Уоррен Баффет дал свежий повод для критики |

Berkshire Hathaway нарастила экспозицию в Bank of America в непростые для сектора времена.

На фото: Уоррен Баффет, глава Berkshire Hathaway и фанат Coca-Cola, в которой у инвестиционной компании есть значительный пакет спецакций. Coca-Cola ранее на этой неделе сообщила о самом значительном за последние 25 лет падении продаж. (Рик Вилкинг/Reuters)

Оракул из Омахи вновь потряхивает умы критиков: согласно предоставленному SEC отчёту, его Berkshire Hathaway в период с 20 по 22 июля издержала на покупку акций Bank of America $800 млн. Всего компания заполучила почти 34 млн акций второго по величине американского банка по средней стоимости в $24, в результате чего размер её пакета достиг 11.3% и оценивается в $24.3 млрд.

Решение увеличить экспозицию в активе, который в портфеле Berkshire Hathaway занимает вторую строку по объему вложений после Apple, грозит Баффету новой волной критики. Спецакции Bank of America с начала года потеряли около 32% собственной стоимости, а перспективы банковского сектора многие эксперты оценивают пессимистично. Они указывают на то, что агрессивное монетарное стимулирование со стороны ФРС плохо сказывается на марже кредитных учреждений, а мягкая политика, вероятно, сохранится в течение долгого периода времени. Кроме того, повод для опасений дает и 2-ая волна пандемии, которая захлестнула США. Власти стараются избежать нового жёсткого локдауна, но перспективы восстановления теперь не столь оптимистичны, как прежде, и эксперты боятся, что более вялый рост обернётся еще большим числом банкротств компаний, что транслируется в списания в банковском секторе.

Bank of America на прошлой неделе отчитался о падении незапятанной прибыли на 52% до $3.5 млрд и небольшом снижении выручки до $22.3 млрд, но эти показатели оказались лучше, чем ожидали аналитики. Причиной же снижения прибыли стало повышение резерва под потери по ссудам еще на $5.1 млрд. Оценка потенциальных утрат по кредитам у BofA заметно ниже, чем у многих конкурентов (например, JPMorgan зарезервировал $10.5 млрд (натуральное число, изображаемое в десятичной системе счисления единицей с 9 нулями (1 000 000 000 = 109, тысяча миллионов) в системе наименования чисел с длинной шкалой), а Wells Fargo — $9.5 млрд), что в банке разъясняют более консервативным подходом к кредитованию.

Примечательно, что ранее в этом году Berkshire Hathaway продала большую часть принадлежавших ей спецакций Goldman Sachs, сократила вложения в JPMorgan Chase и слегка понизила экспозицию в US Bancorp и Bank of New York Mellon. Компанию Баффета уже не раз критиковали за весьма большую долю акций финансовых компаний в портфеле — более трети от $181 млрд в первом квартале.

Но в Bank of America, как показали последние события, Баффет остаётся убежден. Бумаги этого банка принесли ему миллиарды, когда после денежного кризиса он купил их вместе с варрантами, которые давали ему право приобрести 700 млн спецакций по цене в $7 за штуку. В 2017 Berkshire воспользовалась этим правом, когда спецакции банка стоили уже $24.