Европейские банки вынуждены объединяться, чтобы выжить — Новости экономики

Коронавирусная эпидемия привела к ощущению острой потребности действовать: проблемные европейские банки вынуждены укрупняться, либо они рискуют умереть.

Банки, прибыльность относительный показатель экономической эффективности которых в последние 10 лет была невелика, сейчас изучают возможности слияния в районе. Они составляют планы действий на случай продолжительного периода действия низких процентных ставок, пессимистичного экономического прогноза и безвозвратных кредитов, число которых, как ожидается, вырастет, пока у заемщиков остаются трудности с сохранением рабочих мест и бизнесов. Слияния – это способ объединить балансы и конечно отказаться от многих расходов, в том числе за счет закрытия дублирующих друг друга отделений и увольнения служащих.

В Швейцарии UBS Group AG изучает возможность поглощения менее крупного конкурента Credit Suisse Group AG. В Испании, серьезно пострадавшей от пандемии, CaixaBank SA покупает Bankia SA для сотворения крупнейшего в стране местного банка. Еще один кредитор – Banco de Sabadell SA – осматривает имеющиеся у него варианты, включая слияние с местным банком, сказал ознакомленный источник.

Кристиан Севинг, генеральный директор Deutsche Bank AG, который в прошлом году внесистемная единица измерения времени, которая исторически в большинстве культур означала однократный цикл смены сезонов (весна, лето, осень, зима) вел не увенчавшиеся фуррором переговоры об объединении с конкурирующим Commerzbank AG, недавно заявил, что его банк хочет поучаствовать в консолидации, как только лишь улучшится его прибыльность. Commerzbank, тоже испытывающему трудности с получением дохода, возможно, придется находить потенциального покупателя.

Многие переговоры проходят в частном порядке и пока не вылились в обсуждение операций или предложения о поглощении. Большинство обсуждений на этой стадии ведется вокруг местных, а не трансграничных операций, которые сулят не столь выраженную синергию благодаря сокращению расходов Расходы (в экономике) — затраты в процессе хозяйственной деятельности, приводящие к уменьшению средств предприятия или увеличению его долговых обязательствКоличество жидкости, газа или сыпучих материалов, протекающих через поперечное сечение потока в единицу времени; Расход воды — объём воды, протекающей через поперечное сечение русла в единицу времени; одна из характеристик режима рек и водных ресурсов; Объёмный расход — объём вещества, проходящего через поперечное сечение потока за единицу и, скорее вообще всего, потребуют более высокого уровня вовлеченности властей, чтобы сделка могла завершиться.

Дискуссии о волне консолидации в Европе идут уже десять лет, поскольку во многих странах банковская система фрагментирована: там очень много банков, а доходность на собственный капитал у них либо незначительная, либо ее совсем нет. Однако все действия были ограничены из-за ряда проблем – от регуляторных препятствий до споров о том, какая управленческая команда возглавит объединенную компанию. Но еще никогда чувство, что что-то нужно делать и делать немедленно, не было таким сильным, как на данный момент, признаются руководители банков и независимые консультанты.

Доходность на собственный капитал у европейских банков – сверхключевой показатель прибыльности – в конце 1-го квартала снизилась до 1,3% с 5,7% в конце 2019 года. Некие европейские кредиторы испытывают трудности даже с покрытием расходов. Американские банки годами процветали в более размеренной экономике хозяйственная деятельность общества, а также совокупность отношений, складывающихся в системе производства, распределения, обмена и потребления, что позволило им направить средства на технологии и нарастить капитал стоимость, используемая для получения прибавочной стоимости посредством производственной и экономической деятельности, основанной на добровольном обмене, не обращаясь при этом к акционерам.

Результаты европейских банков с начала года были относительны размеренными, что создало впечатление, что они смогут успешно пережить серьезный спад экономической активности. Но это в основном связано с тем, что власти поддерживают экономику и предоставляют компаниям средства, чтобы они могли сохранить рабочие места, а банки они требуют представить заемщикам отсрочки по кредитным выплатам. Но, как только эти программы закончатся, специалисты ожидают волну дефолтов, которая может поставить более слабые банки сосуд, как правило, цилиндрической формы с широким отверстием вверху, в отличие от бутылки, с достаточно короткой и широкой горловиной либо вообще без горловины, с крышкой, предназначенное для хранения различных продуктов на грань разорения.

Особенно это касается стран, сильнее остальных пострадавших от пандемии, включая Испанию и Италию, и тех, чьи правительства не располагают валютными средствами для поддержания экономики, например Грецию. В свою очередь, низкие цены спецакций банков осложняют процесс привлечения капитала у инвесторов. Банковский субиндекс Stoxx Europe 600 с начала года свалился почти на 40%. Акции европейских кредиторов торгуются за мизерную цену от их незапятанной стоимости. Это свидетельствует о том, что инвесторы сомневаются в их способности выжить или добиться значимой прибыльности. Американские банки, напротив, могут быстрее оправиться после пандемии.

«На наш взгляд, главные проблемы европейских банков де­неж­но-кре­дит­ная организация; ре­гу­ли­рую­щая пла­тёж­ный обо­рот в на­лич­ной и без­на­лич­ной фор­ме; финансовая организация, которая привлекает денежные средства на депозиты у тех, кто имеет сбережения, и выдает деньги в виде кредитов тем, кому они нужны для развития бизнеса или личных нужд начнутся в следующем году, – говорит Жуан Соарес, партнер финансово-консультационной службы Bain & Co. – А до тех пор банкам следует готовиться к шторму».

— Создатели Patricia Kowsmann, patricia.kowsmann@wsj.com, Margot Patrick, margot.patrick@wsj.com; перевод ПРАЙМ; +7 (495) 645-37-00; dowjonesteam @ 1prime.biz

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ