Ужесточены нормы продажи неопытным инвесторам недружественных бумаг — Облигации

Брокеры, согласно предписанию ЦБ РФ, с 1 ноября ограничат продажу недружественных ценных бумаг неквалифицированным инвесторам таким образом, чтобы толика этих бумаг в портфеле инвестора не превышала 10%. А с 2023 года брокеры, согласно указанию Банка РФ, и вовсе прекратят продажу таких бумаг неопытным инвесторам лицо или организация (в том числе коммерческое предприятие, государство и так далее), размещающие капитал с целью последующего получения прибыли (осуществляет инвестиции). НАУФОР считает ограничение неквалифицированных инвесторов нецелесообразным

В сентябре регулятор предписал брокерам с 1 октября 2022 года не исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по приобретению ценных бумаг эмитентов из недружественных государств, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле инвестора превысит 15%.

Так, указывал ЦБ, с 1 ноября «порог для таких операций составит 10% портфеля клиента, с 1 декабря — 5%». А с 1 января 2023 года брокеры юридическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем (на фондовой, товарной, валютной биржах), между страховщиком и страхователем (страховой брокер), между судовладельцем и фрахтователем, согласно предписанию Банка РФ, должны будут приостанавливать исполнение «любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по ценным бумагам зарубежных эмитентов из недружественных стран».

Многие брокеры в России намеревались еще в октябре полностью запретить неквалифицированным инвесторам брать иностранные ценные бумаги недружественных стран, так как они, в частности, не успевают настроить собственные системы для постепенного сокращения доли иностранных бумаг в портфелях инвесторов. Так, Freedom Finance, БКС и «Тинькофф Инвестиции» с 1 октября полностью ограничили неквалифицированным инвесторам покупку ценных бумаг недружественных государств.

При этом «Финам», после технической паузы, с 24 октября вернул неквалифицированным инвесторам вероятность покупки иностранных ценных бумаг волокнистый материал с минеральными добавками, если их доля в инвестиционных портфелях на конец предшествующего дня не превышает разрешенной Банком России.

Предписание ЦБ направлено на минимизацию инфраструктурных рисков для неквалифицированных инвесторов, так как иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут без предупреждения заблокировать вероятность распоряжаться приобретенными активами. От такой блокировки пострадали более пяти миллионов инвесторов. Защитить права хозяев этих бумаг постфактум очень сложно, так как решение проблемы лежит за пределами рос юрисдикции, пояснял ЦБ РФ.