Коронавирус поставил рынки на колени и лишь сторонники золота ликуют |

Хотя эпидемия нанесла серьезный удар по другим рынкам, цены на золото подпрыгнули на 9%

Кевин Келли, бывший летчик-истребитель из штата Аризона с 2008 года призывает всех брать золото и серебро, чтобы подготовиться к следующему кризису. В этом году некие наконец-то последовали его совету.

«Люди говорили, что это никогда не случится, этого никогда не будет, и что сейчас? Кризис наступил, — заявил Келли, который организует соревнования по боксу без перчаток и управляет фитнес-франшизой. Все гласили, что я пессимист».

Многие профессиональные инвесторы отказались от покупки золота, тогда как «золотые жуки» были вознаграждены в этом году, так как цены выросли на 9%, а акции упали на 20% после вспышки коронавируса.

В прошедшем месяце аналитики Goldman Sachs заявили, что пришло «время брать валюту последней инстанции», отметив, что золото может вырасти до $1800 за тройскую унцию по сопоставлению с текущей стоимостью в районе $1650 из-за «инвестиционного спроса, вызванного ужасом».

Золото привлекает инвесторов по нескольким причинам. В отличие от меди, оно не связано с промышленной деятельностью. Его прибыльность зависит только от роста цен, и оно не предполагает выдачу купонов, как в случае облигаций, или дивидендов по промоакциям. Но оно на протяжении многих лет является убежищем в периоды потрясений, хотя не обходится и без резких спадов, когда инвесторам приходится покрывать убытки за счет других классов активов. Золото может защитить от инфляции — основного риска для себестоимости облигаций. Истинные приверженцы также полагают, что в один прекрасный день оно вновь восстановит собственные функции в отношении валют, которых, по их мнению, оно лишилось из-за покупки активов центральными банками с 2008 года.

Сейчас энтузиасты воодушевились благодаря новому источнику поддержки: коронавирус привел к закрытию аффинажных заводов и сокращению коммерческих рейсов, что спровоцировало недостаток золотых слитков и монет, вызвавший рост цен.

Дефицит золота

«Трудности в первую очередь связаны с логистикой, — отмечает Рут Кроуэлл, глава Английской ассоциации участников рынка драгоценных металлов. Потому что золото обычно перевозится на пассажирских самолетах, а беря во внимание отмену многих рейсов, сейчас летает меньше самолетов, и стало меньше места в грузовом отсеке».

С февраля тарифы на перевозку золота самолетом подросли в три-четыре раза, заявил Ричард Хейс, директор монетного двора Перта, который полностью принадлежит правительству Западной Австралии. А одна большая авиакомпания увеличила грузовые тарифы за перевозку золота в восемь раз, добавил он.

23 марта фьючерсы на золото на Нью-Йоркской товарной бирже (Comex) превзошли спотовую цену в Лондоне на $70 из-за опасений по поводу нехватки физического металла для расчетов по договорам. Этот дисбаланс влияет на всю цепочку поставок золота, поскольку организации используют фьючерсы для хеджирования рисков.

В Лондоне хранятся золотые слитки ценой более $400 млрд, но эти слитки весят 400 унций, а не 100. А для расчетов в рамках фьючерсных договоров Comex или для продажи розничным инвесторам требуются слитки как раз весом 100 унций. Потому перед доставкой металл необходимо очистить, но из-за вируса наикрупнейшие европейские аффинажные заводы в Швейцарии работают не на полную мощность.

За исключением того, нарушены поставки с золотых приисков. После закрытия компаний в Мексике и ЮАР акции крупнейших золотодобывающих компаний упали в этом году на 11%.

По данным CME Group, с 23 марта на склады Comex в США было отгружено более 6 млн унций золота, после чего припасы увеличились до 15.9 млн унций, а это самый высокий уровень с 2002 года. Сюда заходит и металл для обеспечения недавно запущенных фьючерсных контрактов на золото (элемент 11 группы (по устаревшей классификации — побочной подгруппы первой группы), шестого периода периодической системы химических элементов, с атомным номером 79) весом 400 унций, которые начали торговаться в пн.

Но разница между фьючерсными ценами и лондонским рынком золота все еще колеблется в районе $50 за унцию. Обычно разрыв составляет пару баксов.

Для розничных потребителей дефицит означает рост премии за покупку металла, а также повышение сроков поставки. По словам Эверетта Миллмана из флоридской компании Gainesville Coins, подобные задержки снизили привлекательность золота для возможных покупателей.

«Они просто хотят знать, почему не могут получить свое золото, — отметил он. Вы надеетесь получить его от бывших покупателей или более широкого круга людей, беря во внимание такую высокую премию. Но люди не хотят отдавать то, что у них есть. .. заставляя нас находить золото и серебро везде и всюду».

По словам Миллмана, для доставки товаров, которые обычно можно получить за день или два, требуется несколько недель. На данный момент компания продает золото с премией около 10% по отношению к стоимости спотового рынка. Обычно этот разрыв составляет 1-2%.

Миру угрожает катастрофа?

Для Кевина Келли золото является единственным активом «без риска контрагентов», который может защитить от девальвации валюты и неконтролируемых расходов центральных банков на борьбу с коронавирусом. Хотя инфляция так и не начала расти после мирового денежного кризиса в 2008 году, как надеялись многие инвесторы в золото, он считает, что в данный раз это произойдет.

С тех пор как США перестали обеспечивать свою валюту золотом в 1971 году (внесистемная единица измерения времени, которая исторически в большинстве культур означала однократный цикл смены сезонов (весна, лето, осень, зима)), больше ничто не лимитирует центральные банки.

«Наши отцы-основатели предупреждали о бедах, которые несут центральные банки, — сообщил он. Сейчас вы можете печатать столько денег, сколько захотите, но все, что вы делаете, — создаете гиперинфляцию. В какой то момент это приведет к катастрофе».