FT: за ралли Nasdaq стоял SoftBank |

Агрессивные операции японского денежного гиганта на рынке деривативов внесли значительный вклад в ралли рынка спецакций в последнее время.

   График индекса Nasdaq 

Согласно Goldman Sachs, средний дневной объем торгов колл-опционами на американские спецакции в течение последних двух недель составлял около $335 млрд, что более чем в три раза выше среднего значения в период с 2017 по 2019 годы. Активизация розничных инвесторов, естественно, внесла свой вклад в рост объемов, однако многие сделки в последнее время были столь крупным, что оправдать их действиями ритейла было никак нельзя.

Агрессивность и масштаб покупок стал предметом грандиозного интереса участников рынка. В пятницу издание Financial Times, в конце концов, смогло удовлетворить любопытство публики: «китом» в Nasdaq, чьи операции на рынке деривативов подпитывали бешенное ралли технологических спецакций до последнего времени, оказался SoftBank. Об этом FT стало известно от людей, знакомых с операциями денежного гиганта.

«Это были одни из крупнейших сделок, которые я видел за 20 лет, что я этим занимаюсь», — рассказал управляющий одного и американских хедж-фондов.

Японский конгломерат в последние месяцы издержал около $4 млрд на покупку акций таких компаний, как Amazon, Netflix, Microsoft и Tesla, а в течение последних недель внезапно вышел и на рынок деривативов — источники сообщают, что объем покупок колл-опционов со стороны SoftBank составил порядка $4 млрд, что эквивалентно экспозиции в $50 млрд в бумагах компаний, лежащих в их базе.

Один из людей, знакомых с операциями Softbank, отметил, что их масштаб принудил нервничать ряд людей в самой компании, однако, банкир, знакомый с последними операциями (действие или их совокупность для достижения какой-либо цели) с опционам, считает, что покупки будут возобновлены, хотя коррекция фондовых индексов с рекордных максимумов точно была болезненным событием.

До сих пор стратегия SoftBank работала весьма хорошо: агрессивные покупки колл-опционов в условиях растущего рынка вынуждали банки хеджировать опасности, приобретая акции компаний, которые лежали в их основе, что обеспечивало последующую подпитку ралли технологических компаний, а с ними и всего рынка. Это разъясняет, почему при бурном росте рынка (совокупность процессов и процедур, обеспечивающих обмен между покупателями (потребителями) и продавцами (поставщиками) отдельными товарами и услугами) акций, рос и индекс волатильности VIX, который также именуют «индексом страха». Однако эксперты предупреждают, что более масштабное и затяжное понижение американского рынка несёт в себе риски для SoftBank, который в последнее время не может повытрепываться успешными инвестициями.