Три условия для спасения сланцевой индустрии США — Нефть

В этом году внесистемная единица измерения времени, которая исторически в большинстве культур означала однократный цикл смены сезонов (весна, лето, осень, зима) из-за падения спроса и понижения цен на энергоносители во время пандемии коронавируса нефтяная отрасль США погрузилась в кризис. ФРБ Далласа узнал, что из-за кризиса американские сланцевые компании вынуждены сокращать объемы производства, проводить массовые увольнения тех персонала, а многие из них обанкротились. Но, несмотря на кризис, некоторые из них намерены наращивать добычу вопреки экономической целесообразности.  Добыча полезных ископаемых — процесс извлечения твёрдых, жидких и газообразных полезных ископаемых из недр Земли с помощью технических средств сланцевой нефти: в ожидании обвала

ПЛАНЫ Поменялись, НО НЕ У ВСЕХ

Федеральный резервный банк (ФРБ) Далласа – один из 12 региональных банков, образующих Федеральную запасную систему США – провел анонимный опрос более 100 высших руководителей руководитель, управляющий — начальник, занятый управлением процессами и персоналом на определённом участке предприятия, организации независимых нефтяных компаний. Им задали вопросы, дозволяющие выяснить реальное положение дел в нефтяной отрасли страны. 

Результаты опроса иногда идут вразрез с заявлениями руководителей сланцевых компаний, которые убеждали инвесторов, что во время кризиса переворот, пора переходного состояния, перелом, состояние, при котором существующие средства достижения целей становятся неадекватными, в результате чего возникают непредсказуемые ситуации их основным приоритетом является не рост добычи, а улучшение финансовых показателей с целью погашения задолженности и возвращения средств инвесторам и акционерам – в виде выплаты дивидендов и организации оборотного выкупа акций.  

Опрос ФРБ Далласа показал, что по сравнению с 2018 годом настроения нефтяников поменялись. Отвечая на вопрос: какая главная цель стоит перед вашей нефтяной компанией может означать: Компания (фр. compagnie) — название формирования, в России ей соответствует рота (пример, Лейб-компания) в близкие месяцы, больше всего респондентов – 19% – сообщили, что намерены удерживать добычу на текущем уровне абсолютно любой ценой, несмотря на падение спроса и низкие нефтяные цены. 

Только лишь 16% руководителей сланцевых компаний сообщили о необходимости сокращения долговой нагрузки, уменьшения издержек – прежде всего за счет бурения – с целью улучшения денежных показателей. 

Столько же опрошенных заявили, что намерены увеличить добычу, даже если для этого понадобится привлечь дополнительные кредиты и нарастить долговое бремя. 

По данным ФРБ Далласа, два года назад подавляющее значительное большинство руководителей сланцевых компаний называли основной целью рост добычи.  

«ВСЕ Сходу ПРИДЕТ В ДВИЖЕНИЕ»

Около 43% опрошенных руководителей считают, что количество эксплуатируемых буровых установок существенно увеличится, если цена на WTI – американский эталонный сорт нефти –повысится и будет находиться в спектре 51-55 долларов за баррель. 

«Если нефтяные цены превысят 50 долларов за баррель, то все сходу придет в движение», — сказал один из опрошенных, отвечая на вопрос, какая стоимость необходима для возобновления бурения на сланцевых структурах.  

Согласно последним данным Baker Hughes, на прошлой неделе в США находились в эксплуатации 183 буровые установки – на 599 меньше, чем годом ранее.  

В последние несколько месяцев, после обвала нефтяных цен, нефте-газовую отрасль США накрыла волна банкротств. В ближайшее время ожидается значительное увеличение числа обанкротившихся нефтяных компаний в США. 

При текущих нефтяных котировках значительное большинство сланцевых компаний не способны генерировать положительный денежный поток – их доходы от основной деятельности не покрывают текущие и серьезные затраты. Капитальные затраты необходимы для проведения бурения, поскольку продуктивность сланцевых скважин понижается очень быстро – до 70% в течение первого года эксплуатации. 

Значительное большинство сланцевых компаний могут бурить новые скважины, только привлекая кредитные средства. Но на данный момент банки не желают предоставлять кредиты нефтяным компаниям, обремененным огромными долгами. Без кредитов сланцевые организации группа людей, деятельность которых сознательно координируется для достижения общих целей обречены на банкротство или поглощение, а добыча сланцевой нефти будет непреклонно снижаться. 

Опрос, проведенный ФРБ Далласа город в США, расположенный в северо-восточной части штата Техас на реке Тринити, подтверждает выводы, сделанные ранее, после проведения исследования, консалтинговой компанией Rystad Energy: стоимость WTI свыше 40 долларов за баррель не позволяет спасти «сланцевую индустрию» США.  

Личные инвесторы не желают спасать банкротов, как это было в прошлом, поэтому остается возлагать надежды только на их поглощение крупными компаниями. Однако до последнего времени известны только лишь два случая поглощения малых или средних сланцевых компаний. Из-за низких цен на нефть природная маслянистая горючая жидкость со специфическим запахом, состоящая в основном из сложной смеси углеводородов различной молекулярной массы и некоторых других химических соединений сланцевые активы существенно обесценились и не представляют интереса для инвесторов. 

УГРОЗА ДЛЯ АМЕРИКАНСКИХ НЕФТЯНИКОВ 

Проведенный ФРБ Далласа опрос обнаружил опасения руководства сланцевых компаний в связи с предстоящими в ноябре президентскими выборами в США. В случае победы демократического претиндента Джо Байдена, ситуация в нефтяной отрасли значительно ухудшится.

WSJ: президентские выборы в США могут обернуться стрессом для фондовых рынков

Во время предвыборной организации Байден неоднократно заявлял, что в случае победы на федеральных территориях будет введен запрет на проведение ГРП (гидроразрыва пласта). Без ГРП добыча сланцевой нефти невозможна.

В связи с этим руководители сланцевых компаний считают, что Байден представляет для нефтяной отрасли США большую опасность, чем ОПЕК. Если демократический кандидат станет президентом США, то большинство сланцевых компаний не переживут «новый зеленый цикл».

Нынешний нефтяной кризис хуже предыдущих, поэтому его способны пережить только крупные вертикально-интегрированные организации, имеющие доступ к разным источникам капитала. Однако из-за обвального падения нефтяных цен даже эти организации испытывают большие трудности, поэтому вынуждены существенно сокращать дивиденды. 

Для выплаты дивидендов акционерам большие компании даже брали кредиты и продавали активы – порочная политика, которая содействовала росту капитализации, но не улучшению финансовых показателей или повышению эффективности производства. Но из-за падения капитализации нефтяных компаний и обесценивания энергетических активов привлекать средства на рынке капитала становится все труднее.