Goldman Sachs назвал пять «акций будущего», которые заменят FAAMG |

На рынке совокупность процессов и процедур, обеспечивающих обмен между покупателями (потребителями) и продавцами (поставщиками) отдельными товарами и услугами спецакций вскоре взойдут новые звезды, а лидеры прошлых лет, знаменитый FAAMG (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft и Гугл), отойдут на второй план, прогнозирует Goldman Sachs.

   На этой иллюстрации приведена динамика толики пятерки крупнейших компаний в капитализации S&P 500 и Russell 1000 (слева), а также динамика Динамик — сокр спецакций FAAMG, S&P 500 и S&P 500 без FAAMG (справа, в процентах)

Инвесторы все активнее ищут быстрорастущие организации, помимо «звездной пятерки» FAAMG (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft и Google), пишет главный стратег Goldman Sachs по рынку спецакций США Дэвид Костин. На то есть целый ряд причин от переоцененности FAAMG и опасений, что они вот-вот утратят моментум роста, до чисто структурных суждений.

Например, многие управляющие активами не могут занимать позицию в акциях одного эмитента, вес которой превосходит 5% их портфеля, тогда как доля некоторых технологических супергигантов часто превышает те же 5% в бенчмарковых фондовых индексах.

Есть и остальные соображения.

В частности, сегодня на долю FAAMG приходятся 23% капитализации S&P 500 и целых 39% капитализации Russell 1000, пишет эксперт. В начале 2000-х годов на пике пузыря доткомов наблюдалась похожая картина, когда на долю пяти крупнейших компаний (тогда это были Microsoft, Cisco, GE, Exxon и Intel – прим. ProFinance.ru) приходились 18% капитализации S&P 500. Но вскоре все изменилось.

   На этой иллюстрации приведена динамика доли «старой» и «новой» пятерки крупнейших компаний в капитализации S&P 500 (слева), а также процент компаний может означать: Компания (фр. compagnie) — название формирования, в России ей соответствует рота (пример, Лейб-компания), которые раз в год входят/выбывают в/из S&P 500 (справа)

Спустя пять лет этот показатель опустился до 12%, а буквально через двадцать лет — и вовсе до 8%. При этом доля FAAMG в капитализации преобразование средств (части чистой прибыли, дивидендов и др. или всей прибыли) в добавочный капитал, добавочные факторы производства (такие, как средства труда, предметы труда, рабочая сила и т. д.), в результате чего достигается увеличение размера собственных средств S&P 500 составляла в 2000 году внесистемная единица измерения времени, которая исторически в большинстве культур означала однократный цикл смены сезонов (весна, лето, осень, зима) вообще всего 3%, а сегодня — уже целых 23%.

Лишь одна компания из старой пятерки лидеров рынка эры доткомов сохранила свои позиции: это Microsoft. А Facebook, занимающий достойное место в FAAMG, вошел в индекс S&P 500 вообще всего восемь лет назад.

Вывод из этого такой: по мере роста компаниям становится все труднее сохранять прежние темпы совершенствования, пишет Дэвид Костин. Кроме того, появляются и риски утраты доли рынка вследствие законодательного регулирования. К примеру, Министерство юстиции и Федеральная торговая комиссия США ведут расследования в отношении четырех из пяти компаний FAAMG, за исключением Microsoft.

Goldman Sachs отыскивает будущих звезд рынка акций, исходя из показателей последних лет и перспектив на будущее. В частности, реализации подходящего кандидата должны были расти на 10% на протяжении каждого из последних двух лет, а прогнозы на будущее обязаны подразумевать аналогичный ежегодный рост этого показателя в ближайшие два года.

В список таких претиндентов вошла 21 компания, после чего банк применил второй фильтр, который заключается в том, что эти эмитенты обязаны иметь отношение к одной из пяти наиболее перспективных отраслей ближайшего десятилетия:

• компьютеризация сферы здравоохранения;
• цифровая трансформация бизнеса;
• автоматизация рабочего процесса;
• эл коммерция и цифровые платежи, и
• наука о жизни (область здравоохранения, которая занимается разработкой фармацевтических средств и методов лечения медицинских проблем, которым подвержены широкие слои населения).

На выходе Goldman Sachs именовал следующие пять компаний, которые вскоре должны стать новыми звездами рынка спецакций и определить, как будет выглядеть ближайшее дсятилетие. Это:

• Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX) — биотехнологии;
• Autodesk, Inc. (ADSK) — программное обеспечение;
• PayPal Holdings, Inc. (PYPL) — денежные услуги;
• Intuitive Surgical, Inc. (ISRG) — здравоохранение; и
• ServiceNow, Inc. (NOW) — информационные технологии.

Новенькая звездная пятерка получила сокращенное название VAPIN.