Президент РФ Владимир Путин 25 марта предложил облагать НДФЛ в размере 13% процентный доход по вкладам и облигациям на сумму выше 1 миллиона рублей. Министр финансов Антон Силуанов на последующий день разъяснил, что налог начнет взиматься с доходов за 2021 год, а извещения о его уплате граждане получат только в 2022 году, при этом облагаться будут только полученные вкладчиками проценты — это относится как к рублевым и денежным счетам в банках, так и к инвестициям в облигации.
Во вторник Совет Федерации одобрил указ, согласно которому подоходный налог будет взиматься с общей суммы годичных доходов физлица по вкладам сверх той, которую он получил бы, разместив на год 1 миллион рублей под главную ставку ЦБ РФ. Этим же законом вносятся поправки в Налоговый кодекс, согласно которым налогом будут облагаться доходы по ОФЗ, региональным и городским облигациям, а также по выпущенным после 1 января 2017 года долговым корпоративным бумагам русских эмитентов в рублях, которые сейчас освобождены от НДФЛ.
Как сообщил журналистам статс-секретарь, замминистра денег РФ Алексей Сазанов, принятый закон не предполагает льгот или вычетов при налогообложении дохода по облигациям, и НДФЛ будет взиматься со всей суммы приобретенного инвестором дохода по всем видам таких бумаг. Таким образом, подданный заплатит 13-процентный налог вне зависимости от того, какой купонный доход (денежные средства или материальные ценности, полученные государством, физическим или юридическим лицом в результате какой-либо деятельности за определённый период времени) он получит.
Замминистра объяснил, что налоговая льгота убирается по всем облигациям, в том числе муниципальным.
ПРИТОК НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Опрошенные РИА Новости эксперты ожидают усиления уже сформировавшегося тренда на переток средств со вкладов людей на фондовый рынок, в том числе в те же корпоративные облигации, если доходы по ним будут превосходить ставки по депозитам, а также в акции и валюту.
«Введение налога на доходы по вкладам – момент в пользу еще более активного перераспределения средств населения в пользу приобретения ценных бумаг, прибыльность по которым в любом случае выше даже с учетом, что долговые инструменты сейчас будут облагаться налогом», — говорит инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Тараскин.
В целом перетоку средств со вкладов на фондовый рынок будут содействовать и другие факторы, в числе которых низкие ставки по депозитам, а также вероятность купить по привлекательным ценам подешевевшие ценные бумаги, добавил он.
«Мы, непременно, можем увидеть приток денег на рынок акций, но в реальный момент это будет, скорее, следствием конвертации части валютных депозитов и сильной отрицательной переоценкой курсовой себестоимости российских активов, открывающих в долгосрочной перспективе хорошее окно для потенциального дополнительного заработка», — продолжает гендиректор аналитического департамента ИК «Велес Капитал» Иван Манаенко.
Вместе с тем специалист ГК «Финам» Алексей Коренев считает, что вряд ли стоит ожидать существенного оттока по вкладам только из-за введения налога на доходы по депозитам. «В куда большей степени на темпы оттока по вкладам воздействовало заметное снижение ставок, которое, в свою очередь, было вызвано очень быстрым понижением Банком России ключевой ставки. Как только ставки по депозитам очутились ниже уровня наблюдаемой инфляции, деньги со вкладов не просто напросто побежали, а потекли», — сказал он.
По словам головного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, население предпримет попытку поискать альтернативный инструмент для крупных вложений.
«В качестве такой альтернативы могут выступать, безусловно, спецакции и валюта, правда, риск обесценивания таких вложений еще выше. Может сохраниться интерес населения к облигациям (эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица, её выпустившего (эмитента облигации), в оговорённый срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного), если доходы по ним будут превосходить ставки по депозитам. Однако, такого существенного (почти двукратного) роста инвесторов в облигации, который наблюдался в предшествующий год, в ближайшее время мы уже не увидим», — произнес он, отметив, что многие усилия, которые были направлены в последние несколько лет на увеличение финансовой грамотности и привлечение населения на рынок облигаций, могут оказаться напрасными.
Энтузиазм К ГОСДОЛГУ
Эксперты считают, что налог на доход по ОФЗ понизит интерес граждан к такого рода инвестициям. В настоящее время, по данным НАУФОР, людьми через брокеров инвестировано в облигации российских компаний порядка 620 миллиардов рублей, а вместе с муниципальными — около 900 миллиардов рублей — 3-ть всех активов на брокерских счетах.
«Что касается введения налога по ОФЗ, то эту меру можно считать несколько лишней, поскольку в данном случае инвестор по сути кредитует правительство. Теперь же ему еще придется платить государству налог с дохода по данным инвестициям. Безусловно, это понизит интерес частных лиц к ОФЗ, а тем более к ОФЗ-н. Но снова же введение налога (обязательный, индивидуально безвозмездный платёж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного) – не единственный фактор снижения этого энтузиазма. Прежде работала стратегия ожидания снижения ключевой ставки, в итоге цена ОФЗ должна была демонстрировать рост. В текущих условиях ситуация поменялась, ОФЗ «проседают», соответственно, интерес к ним снижается», — гласит Тараскин.
С ним согласен Манаенко. «Что касается ОФЗ и ОФЗ-н, то в общем-то энтузиазм к ним со стороны консервативных «физиков» и раньше был достаточно слабым, а угроза дальнейшей девальвации в текущих критериях будет куда большим барьером, чем налоговые маневры», — произнес он, отметив, что для банков ОФЗ останутся основным активом.
«Так что нововведение, быстрее, в целом уравнивает депозиты и облигации после «льготного ознакомительного периода», за который физлица смогли познакомиться с рынком корпоративных облигаций. Будет чуток более здоровая конкуренция в плане ставок», — произнес он.
ВЫСОКОДОХОДНЫЕ БОНДЫ
Согласно принятым поправкам, из Налогового кодекса исключается норма, по которой купонный доход по выпущенным русской компанией начиная с 2017 года рублевым облигациям освобождается от НДФЛ. Такая льгота действует на данный момент, если доходность этих облигаций превышает ставку ЦБ РФ не более чем на 5 процентных пунктов. С дохода выше этого «потолка» взимается налог по ставке 35% — одобренными корректировками эта норма исключается.
Таким образом, с 2021 года налог по высококупонным облигациям будет тоже 13%. «При текущей ставке рефинансирования бумаги с купоном выше 10% годичных приобретать становится даже выгоднее. Причем все это актуально, если вы удерживаете облигацию конкретно до момента получения купона, поскольку налогообложение разницы НКД (скопленный купонный доход — ред.) полученного и заплаченного происходит по чуток другому принципу», — обратил внимание Манаенко.